Aktiealternativ Vs. RSUs är en A-märkt BBB-logotyp BBB (Better Business Bureau) Copyright-kopia Zacks Investment Research I centrum för allt vi gör är ett starkt engagemang för oberoende forskning och dela dess lönsamma upptäckter med investerare. Detta engagemang för att ge investerare en handelsfördel ledde till skapandet av vårt beprövade Zacks Rank-ratingsystem. Sedan 1986 har det nästan tredubblat SampP 500 med en genomsnittlig vinst på 26 per år. Dessa avkastningar omfattar en period från 1986-2011 och undersöktes och intygades av Baker Tilly, ett oberoende revisionsbolag. Besök prestanda för information om resultatnumren som visas ovan. NYSE - och AMEX-data är fördröjda minst 20 minuter. NASDAQ-data är minst 15 minuters fördröjning. Stödet alternativ mot begränsade aktier: Ett fall av risk mot belöning Använd en ljus orange livrädd på din nästa seglingstur och ingen kommer att misstage dig för Orlando Bloom i Pirates of the Caribbean. Men om fartyget kapser, kommer du att hålla dig flytande medan dina kompisar går ner med skeppet. Begränsat lager är sånt. Det är inte så glamoröst som personaloptioner som erbjuder löftet om stora skatter om din företags aktie sträcker sig. Men om aktiekursen ökar, kommer du att vara tacksam, du har begränsat lager. (Relaterad historia: Aktieoptioner på väg till pass233) Begränsat lager har funnits länge, men det blir mycket mer uppmärksamhet nu när Microsoft har beslutat att ge det till arbetstagare istället för aktieoptioner. Andra företag förväntas följa Microsofts exempel, så det är viktigt att förstå fördelarna och nackdelarna med denna form av kompensation. Övergången till begränsat lager Fler företag reducerade sina optionsprogram i år till förmån för bundna aktier. Enligt en ny undersökning: 63: företag minskade antalet personaloptioner som beviljats. 57: företag införde nya eller sällan använda aktieincitamentsprogram. 63: av företag som introducerade nya eller sällan använda aktieincitamentsplaner erbjöd bundna aktier. Källa: Mercer Human Resource Consulting Hur de skiljer Optionsoptioner ger dig rätt att köpa dina företags aktier någon gång i framtiden till ett förinställt pris. Om aktiekursen stiger, är du en vinnare. Antag exempelvis att ditt företag ger dig rätt att köpa 1.000 aktier till 10 aktier. Om aktiebolaget är värt 50 per aktie när du utnyttjar ditt alternativ, är din vinstförlust 40 000. Men om aktiekursen understiger 10 per aktie är alternativen värdelösa. Begränsat lager kostar dig ingenting så länge du uppfyller behållningskraven. Det betyder vanligtvis att du måste stanna kvar på jobbet under några år. Men när beståndet är etablerat är det ditt. Även om priset har fallit sedan aktiebidraget är det fortfarande värt någonting. Antag att ditt företag ger dig 1.000 aktier av begränsat lager värt 50 vid tidpunkten för bidraget. När beståndet västar är det värt bara 10. Du har fortfarande en vinst på 10.000. De flesta företagen tilldelar färre aktier av begränsat lager än aktieoptioner. Ett företag som tidigare gav arbetare 10 000 aktieoptioner skulle förmodligen ge dem 3 000 till 4 000 aktier av begränsat lager, vilket begränsar din förmåga att dra nytta av framtida vinster, säger Bruce Brumberg, redaktör för myStockOptions. Aktieoptioner arent beskattas vanligtvis tills du utövar dem, vilket ger dig viss kontroll över när du betalar dina skatter. Begränsade aktier beskattas under det år de väger, oavsett om du säljer dem eller inte. IRS anser att aktierna ersättning, så du betalar skatter till din vanliga inkomst, inte den lägre kapitalvinsthastigheten, säger Martin Nissenbaum, nationell chef för personlig inkomstskatt planering på Ernst amp Young. Mest begränsade lagervästar i steg, säger Brumberg, så du behöver nog inte betala hela skatteavgiften på ett år. Till exempel, om du får 4 000 aktier av begränsat lager, kan beståndet bestå i inkrement på 25 eller 1000 aktier per år. Skatter är vanligtvis baserade på aktiernas marknadsvärde när de väcker, inte värdet vid tidpunkten för beviljandet. Om dina 1.000 aktier i bundna aktier är värda 30 procent när de väcker, kommer du att betala inkomstskatter på 30 000, även om aktierna var mycket mindre värda vid tidpunkten för bidraget, säger Gregory Merlino, finansiell planerare med Ameriway Financial Services i Voorhees , NJ Det finns ett alternativ till att betala skatt när ditt lager västar, men det är riskabelt. Du kan göra vad som är känt som ett avsnitt 83 (b) val, vilket kräver att du betalar skatter inom 30 dagar från mottagandet av bidraget. Du kommer att betala inkomstskatt baserat på aktiens värde vid tidpunkten för bidraget och framtida vinster ska beskattas till den lägre kapitalvinsten. Om aktien stiger signifikant mellan tidpunkten för beviljandet och uppgörelsen, kommer ett 83 (b) val att producera en mycket lägre skatteräkning. Vissa begränsade lagerprogram tillåter inte denna strategi. Det finns stora nackdelar med att göra ett 83 (b) val, säger Mike Busch, finansiell planerare med Vogel Financial Advisors i Dallas. Om du lämnar ditt jobb innan aktierna väcker, kommer du att sluta betala skatt på inkomst du aldrig fått. På samma sätt, om aktierna minskar i värde, kommer inte IRS att betala tillbaka din överbetalning. Vinster och utdelningar 8226 Om ditt bundna lager betalar utdelning, får du utdelningar, även om dina aktier inte är placerade. Utdelningen betraktas som inkomst, så du betalar din vanliga inkomstskattesats, inte den lägsta 15 kursen, säger Nissenbaum. När aktiebehållarna är beskattade utdelningar till lägre skattesats. Om du gör ett 83 (b) val betalar du dock 15 kursen på utdelningar direkt. 8226 Om du håller fast vid ditt begränsade lager efter det att det har skett, är det föremål för regelbunden kapitalvinstbehandling. Så länge du väntar minst ett år att sälja, kommer du att kvalificera dig för 15 kursvinster på eventuella vinster. Sandra Block täcker personlig ekonomi för USA i dag. Hennes pengar kolumn visas på tisdagar. Klicka här för ett index av dina pengar kolumner. E-posta henne på: sblockusatoday. RSUs eller Options. Vilket är bättre för medarbetaren Under den senaste månaden har jag ställts denna fråga flera gånger än jag kan räkna och så tyckte jag att det var ett bra ämne att skriva om. Även om de liknar på många sätt, har de stora skillnader som kan påverka ett beslut om vilka som ska användas, om de får valet. Många företag har blygat bort från optionsoptioner och mot begränsade aktieenheter (RSU) på grund av en förändring av skatterapportering som kräver att de kostnadsar personaloptioner. Vissa företag, som Johnson Amp Johnson, erbjuder faktiskt både anställda och får dem att välja vilka de vill ha. Optionsoptioner är rätt att köpa ett visst antal aktier i framtiden till ett förutbestämt pris (bidragspris). I allmänhet är optionerna väsentliga tre år från dagen för beviljandet, och optionsinnehavarna har ytterligare sju år från intjänandedatumet för att utöva dem (övningsperiod). Begränsade lagerandelar (RSU) är ett bidrag av enheter, där varje enhet, en gång tilldelad, är lika med en aktieandel. Bolagets aktie är inte utfärdad vid tidpunkten för beviljandet. Men när RSUs västar kommer du att få en andel av bolagets lager för varje RSU som västar. Här är en tabell som jämför både: Begränsad lagerandel (RSU) Värdeövergångstid Optionerna har värde om aktiekursen stiger över bidragspriset, men kan inte ha något värde om aktiekursen är vid eller under bidragspriset. RSUs kommer alltid att ha värde, om aktiekursen går upp eller ner. Värdet på din pris kommer att öka om priset går upp och sänks om det går ner. 100 intjänade efter 3 år 100 intjänade efter 3 år Optioner löper ut 10 år efter tilldelningsdatum RSU blir egentliga aktier vid intjäning. Då är de ditt att hålla eller sälja I de flesta fall beskattas alternativ som inkomst vid tidpunkten för träning, oavsett om aktier säljs eller hålls. Skatter på vinster kan också behöva betalas vid efterföljande försäljning av aktier. RSUs beskattas generellt när de västar. Det här är allmän information och kan inte vara samma för varje plan. Tala med en skattrevisor för att bestämma vad dina skatter kommer att bli. Det beror helt på det företag som arbetstagaren arbetar för och anställdas ekonomiska information. Här är de frågor som jag vanligtvis vill veta om arbetstagaren och företaget innan du gör en rekommendation: Om arbetstagaren: Hur hög av en risk tolerans har du Vilken skattekonsol är du? Om lageret: Hur stabil har börsen utförts? under de senaste 3, 5 och 10 åren Jämfört med aktiemarknaden Hur är grundbeståndet i aktiebolaget just nu Hur är den sektor som aktiebeståndet är en del av att leta efter framtiden Är det några pågående frågor som kommer att helhjälpa företaget i framtid Om arbetstagaren svarar att de har en mycket låg risk tolerans så skulle jag aldrig rekommendera dem att välja alternativ, om de fick valet. Detta beror på att de med en RSU har rätt till faktiska aktier inte rätt att köpa aktier till ett visst pris. Titta på Merck (MRK) till exempel. Anställda fick optioner som bonus den 2 mars 2001 med ett bidragspris på 75,76. Dessa alternativ var aldrig värda någonting. När den första delen av optionerna var den 2 mars 2002 var handeln under 65 år och skulle aldrig komma tillbaka över bidragspriset. Om företaget hade givit RSU i stället, skulle det ha givit en viss avkastning, även om de skulle vara mindre värda än de var när de beviljades. Om arbetstagaren svarar att de har minst en måttlig risktolerans, skulle ovanstående frågor göra en skillnad för att välja. Alternativ och RSUs beskattas vid olika tidpunkter, så det är viktigt att ta reda på vad din skattkonsol är och vilken skulle helhjälpa dig mer. Om efter dessa frågor finns det inget klart val, titta sedan på beståndet. Om svaren på beståndet är det: det har varit väldigt stabilt har vuxit stadigt under de senaste 3, 5 och 10 åren, är det väsentligt mycket dyrt, har en stark tillväxtpotential inom den sektorn och har inga negativa problem i väntan på då är det värt tittar på optionsplanen. Jag föredrar personligen RSU på grund av den begränsade risken i dem. Ja, det finns fler möjligheter till uppåtvändning i ett alternativ på grund av antalet utställda alternativ jämfört med antalet RSUs för samma plan. Johnson Amp Johnson ger till exempel sina anställda valet av vilka de vill ha och kommer att ge fyra alternativ för varje RSU. Jag hoppas det hjälper till att förklara de komplicerade bonusplanerna och som kan vara bäst för dig. Vänligen kontakta mig med några frågor eller kommentarer. En av de största förändringarna i strukturen i Silicon Valley-företagskompensationen under de senaste fem åren har varit den ökande användningen av Begränsade andelar (RSU). Ive varit i teknikbranschen mer än 30 år och under den tiden har aktieoptioner nästan uteslutande varit det sätt på vilket startmedarbetare delade i sina arbetsgivares framgång. Allting förändrades 2007 när Microsoft investerade i Facebook. För att förstå varför RSU uppstod som en populär kompensationsform måste vi titta på hur RSU och aktieoptioner skiljer sig åt. Historia för aktiealternativet i Silicon Valley Mer än 40 år sedan utformade en mycket intelligent advokat i Silicon Valley en kapitalstruktur för startups som hjälpte till att underlätta högteknologiska bommen. Hans avsikt var att bygga ett system som var attraktivt för Venture Capitalists och gav anställda ett viktigt incitament att öka värdet av sina företag. För att uppnå sitt mål skapade han en kapitalstruktur som utfärdar konvertibelt preferenslag till venturekapitalister och gemensam aktie (i form av aktieoptioner) till anställda. Föredragna aktier skulle slutligen omvandlas till gemensamt lager om företaget skulle gå offentligt eller förvärvas, men skulle ha unika rättigheter som skulle göra en Preferred share mer värdefull än en gemensam aktie. Jag säger att det förekommer, eftersom det var högst osannolikt att de Preferred Stocks unika rättigheterna, som möjligheten till utdelning och förmånlig tillgång till vinstlösningens vinst, någonsin skulle komma i spel. Utseendet av större värde för Företagen Aktie gjorde det möjligt för företagen att motivera till IRS utfärdandet av optioner för att köpa Common Stock till ett lösenpris motsvarande 110: e priset per aktie som betalats av investerarna. Investerare var glada att ha ett mycket lägre övningspris än priset de betalade för sin Preferred Stock eftersom det inte skapade ökad utspädning och det gav ett enormt incitament för att locka utstående personer att arbeta för sina portföljbolag. Detta system förändrades inte mycket förrän för cirka 10 år sedan när IRS bestämde att prissättningsalternativen på endast 110: e priset av det senaste priset betalat av utomstående investerare representerade för stor en obeskattad förmån vid tidpunkten för optionsbidrag. Ett nytt krav ställdes på företagsstyrelser (de officiella emittenterna av optionsrätter) för att fastställa optionsobligationspriser (det pris som du kunde köpa din gemensamma aktie) till marknadsvärdet på den gemensamma aktien vid den tidpunkt då alternativet var utfärdad. Detta krävde brädor för att söka värderingar (även känd som 409A-värderingar i hänvisning till avsnittet av IRS-koden som ger vägledning om skattebehandlingen av aktiebaserade instrument som beviljats som ersättning) av deras gemensamma aktie från värderingsexperter från tredje part. Genom att utfärda aktieoptioner med lösenpris under det gemensamma aktiens marknadsvärde skulle det leda till att mottagaren måste betala en skatt på det belopp som marknadsvärdet överstiger kostnaden för att utöva. Bedömningar bedrivs ungefär var sjätte månad för att undvika att arbetsgivare riskerar att uppnå denna skatt. Det beräknade värdet på den gemensamma aktien (och därmed optionsräntepriset) kommer ofta till ca 13: e värdet av det senaste priset betalat av utomstående investerare, även om metoden för beräkning av det verkliga marknadsvärdet är mycket mer komplext. Systemet fortsätter att ge ett attraktivt incitament till anställda i ett enda fall när ett företag lyfter pengar i en värderingsbrunn som överstiger vad de flesta anser vara rättvisa. Microsofts investeringar i Facebook 2007 är ett perfekt exempel. Låt mig förklara varför. Facebook förändrade allt Under 2007 bestämde Facebook sig för att engagera sig i en företagspartner för att påskynda sin reklamförsäljning medan det byggde ett eget säljteam. Google och Microsoft tävlade om att sälja Facebooks annonser. Vid tiden föll Microsoft desperat bakom Google i loppet för sökmotorannonsering. Den ville ha möjlighet att kombinera sina sökannonser med Facebook-annonser för att ge den en konkurrensfördel gentemot Google. Microsoft gjorde då en väldigt kunnig sak för att vinna Facebook-avtalet. Det förstod från år av att investera i små företag att offentliga investerare inte värderar uppskattning från intäkter. De bryr sig bara om intäkter från återkommande verksamheter. Därför var priset Microsoft var berett att betala för att investera i Facebook spelade ingen roll, så de erbjöd sig att investera 200 miljoner vid en 4 miljarder värdering som en del av återförsäljaravtalet. Detta ansågs absurt vara av nästan alla i investeringsvärlden, speciellt med tanke på att Facebook genererade en årlig omsättning på endast 153 miljoner 2007. Microsoft kunde lätt ha råd att förlora 200 miljoner med tanke på att den var över 15 miljarder kronor, men det var inte troligt att Microsoft hade rätt att betala tillbaka först om Facebook förvärvades av någon annan. Den extremt höga värderingen skapade en rekryterande mardröm för Facebook. Hur skulle de locka nya anställda om deras aktieoptioner var värda någonting förrän bolaget genererade värde över 1,3 miljarder (det sannolika nya värderade värdet av den gemensamma aktien 13rd i 4 miljarder) in i RSU. Vad är RSUs RSUs (eller Restricted Stock Units) är aktier i Common Stock som är föremål för intjäning och ofta andra restriktioner. När det gäller Facebook RSU, var de inte egentliga Gemensamma aktier, utan en fantomaktie som skulle kunna handlas in för gemensamma aktier efter att bolaget gick offentligt eller förvärvades. Före Facebook användes RSUs nästan uteslutande för offentligt anställda. Privata företag tenderade att inte utfärda RSUs eftersom mottagaren mottar värde (antalet RSUs gånger den ultimata likvidationsprisandelen) om värdet av företaget uppskattar eller inte. Av den anledningen tror många människor, inklusive mig själv, inte att de är ett lämpligt incitament för en privat anställd som borde fokusera på att öka värdet på hennes kapital. Det sägs att RSU är en idealisk lösning för ett företag som behöver ge ett incitament till eget kapital i en miljö där den nuvarande företagsvärderingen sannolikt inte kommer att uppnås justeras under några år. Som ett resultat är de mycket vanliga bland företag som har stängt finansiering vid värderingar över 1 miljard (exemplen är AirBnB, Dropbox, Square och Twitter), men finns inte ofta i tidiga företag. Din körsträcka varierar. Anställda borde förvänta sig att få färre RSU än aktieoptioner för samma arbetsförmedlings löptid eftersom RSUs har värde oberoende av hur väl det utfärdande företaget utför stipendium. Du borde förvänta dig att få cirka 10 färre RSU än aktieoptioner för varje privat företagsjobb och cirka 23 färre RSU än du skulle få i alternativ hos ett offentligt företag. Låt mig ge ett privat företagsexempel för att illustrera. Föreställ dig ett företag med utestående 10 miljoner aktier som just avslutat en finansiering på 100 per aktie, vilket innebär en 1 miljarder värdering. Om vi med säkerhet visste att bolaget i slutändan skulle vara värd 300 per aktie skulle vi behöva utfärda 11 färre RSU än aktieoptioner för att leverera samma nettovärde till arbetstagaren. Här är ett enkelt diagram som hjälper dig att visualisera exemplet. Vi vet aldrig vad det ultimata värdet av företaget kommer att vara, men du borde alltid förvänta dig att få färre RSU för samma jobb för att få samma förväntade värde eftersom RSU inte har ett övningspris. RSU och aktieoptioner har mycket olika skattesatser Den sista stora skillnaden mellan RSU och aktieoptioner är hur de beskattas. Vi omfattade detta ämne i stor detalj i Hantera Vested RSUs som en kontantbonusförstärkning överväga att sälja. Bottom line är RSUs beskattas så fort de blir fasta och flytande. I de flesta fall kommer din arbetsgivare att hålla tillbaka några av dina RSU som betalning för skatter som betalas vid tidpunkten för uppgörelsen. I vissa fall kan du få möjlighet att betala de skatter som betalas med kontanter till hands så att du behåller alla placerade RSU. I båda fallen beskattas dina RSU vid vanliga inkomsträntor, vilket kan vara så högt som 48 (Federal State) beroende på värdet på dina RSU och det land du bor i. Som vi förklarade i det tidigare nämnda blogginlägget, motsvarar det att göra beslutet att köpa mer av ditt aktiebolag till det aktuella priset. I motsats till detta beskattas alternativen inte tills de utövas. Om du utövar dina alternativ innan värdet på alternativen har ökat och fyller i ett 83 (b) val (se Alltid fil 83 (b)) kommer du inte att skylla några skatter tills de säljs. Om du håller på dem, i det här fallet för minst ett år efter träning, ska du beskattas till kursvinster, som är mycket lägre än vanliga inkomsträntor (högst ca 36 vs. 48). Om du utövar dina alternativ efter att de ökar i värde, men innan du är flytande, är du sannolikt skyldig till en alternativ minimiskatt. Vi rekommenderar starkt att du rådgör med en skatterådgivare innan du fattar detta beslut. Vänligen se 11 frågor att fråga när du väljer en skattkonsulent för att lära dig hur du väljer en skatterådgivare. De flesta människor utövar inte sina möjligheter tills deras arbetsgivare har blivit offentlig. Vid den tidpunkten är det möjligt att utöva och sälja åtminstone tillräckligt många aktier för att täcka den vanliga inkomstskatten som är hänförlig till uppskattningen av optionerna. Den goda nyheten är, till skillnad från RSU, kan du skjuta upp utövandet av dina alternativ till en tidpunkt då din skattesats är relativt låg. Till exempel kan du vänta tills du köper ett hus och kan dra av det mesta av din hypotekslån och fastighetsskatt. Eller så kan du vänta tills du har nytta av skattemässiga förluster som skördats av en investment management-tjänst som Wealthfront. Vi är här för att hjälpa RSUs och aktieoptioner utformades för mycket olika ändamål. Det är därför varför skattebehandlingen och beloppet du borde förvänta dig att få variera så mycket. Vi tror starkt att med bättre förståelse av hur användningen har utvecklats kommer du att kunna fatta bättre beslut om vad som utgör ett rättvist erbjudande och när man ska sälja. Vi är också mycket medvetna om hur komplicerat och specifikt ditt eget beslutsfattande kan vara. Var vänlig och följ gärna med frågor i vår kommentar sektion, de kommer sannolikt också att vara till hjälp för andra. Ingenting i den här bloggen ska tolkas som skatteråd, en uppmaning eller ett erbjudande eller en rekommendation att köpa eller sälja någon säkerhet. Denna blogg är inte avsedd som investeringsrådgivning, och Wealthfront representerar inte på något sätt att omständigheterna som beskrivs häri kommer att resultera i ett visst utfall. Grafer och andra bilder finns endast för illustrativa ändamål. Våra finansiella planeringstjänster utformades för att hjälpa våra kunder att förbereda sig för sina finansiella terminer och gör det möjligt för dem att anpassa sina antaganden för sina portföljer. Vi har inte för avsikt att föreställa att vår ekonomiska planeringsguide är baserad på eller menat att ersätta en omfattande utvärdering av en kunds hela personportfölj. Medan data Wealthfront använder från tredje part tros vara pålitlig, kan Wealthfront inte säkerställa att uppgifterna tillhandahålls av kunder eller tredje parter är korrekta eller fullständiga. Investeringsrådgivning ges endast till investerare som blir Wealthfront-kunder. För mer information besök rikedom eller se vår fullständiga information.
No comments:
Post a Comment