Värsta alternativ strategier

En av de säkraste Options Strategies. Feb 3, 2009 7 12 PM. Av Alexander Wissel. Vi får många intressanta läsare kommentarer här på Investment U och se vår rättvisa andel av positiva och inte så positiva kommentarer. En läsare tog nyligen upp problem med en linje i Dump GE Köp denna säkrare inkomstinvestering I stället för att uttalade skrivna täckta samtal var den enda säkra alternativstrategin Jag tror att de saknar punkten i förslaget på täckta samtal. Kort sagt det är att skriva täckta samtal är det enda sättet att inte tappa pengar på alternativ Även LG McMillan håller med det. Artikeln nämnde aldrig någonting om förluster till den underliggande säkerheten som är helt möjligt. Jag kan höra whining börjar just nu, men låt mig ta reda på exakt hur det är ett av de säkraste alternativen strategierna Om du inte är bekant med eller bekvämt med alternativ, föreslår jag att du tittar på att sälja samtalsalternativ. Dessutom, om du vill veta det näst bästa sättet att använda alternativ och ett av de bästa sätten att köpa aktier, se Put Options Selling. More On Stock Alternativ Strategies. Options strategier är i grunden vadderar mot marknaden och tid De försöker använda kraften av hävstångseffekt. Tyvärr, om tiden går ut och ett alternativ löper ut värdelöst, det är dåliga investeringar. Det kan inte ha varit en dålig häck, en dålig satsning eller en dålig spekulation, men det var en dålig investering. Faktum är att ungefär 80 alternativ löser sig värdelös. Det är varför alternativen har så mycket risk. Vill du att du vill vara på motsatta sidan av den ekvationen s vad täckta samtal gör. Låt oss göra vår uppmärksamhet åt den underliggande säkerheten från det alternativet Det är i fara när du skriver ett alternativ på det du vann kan inte sälja det tills alternativet är täckt eller löper ut Under den perioden kan du förlora pengar. I värsta fall kan du se att värdet på dina innehav faller till noll. Men i motsats till de andra innehavarna av det beståndet skulle du åtminstone dra nytta av det belopp som du samlat in från att sälja samtalet. Samlingen av samtalspremie är det som gör detta s Trategy en säker optionsstrategi. Det finns ingen sådan sak som en riskfri investering. Tänk på att det inte finns något sådant som en riskfri investering. Vissa investeringar är säkrare än andra, men alla har risk. Ett täckt samtal är säkert för säljaren, men inte utan risk. Säljande täckta köpoptioner är egentligen för investerare som har en tidslinje på minst fem år som tyvärr inte har för avsikt att sälja ett visst lager. Det fungerar bäst på plana marknader och viktigast av allt ger det säljaren omedelbar inkomst. tvivel är alternativen mycket riskfyllda än de flesta investeringar Men vissa alternativstrategier, som att sälja samtal, är säkrare än andra. Och som en extra sidotal Den värsta rådgivningen någonsin kategori är ett mycket konkurrenskraftigt utrymme som delas av dessa killar. Läs hela artikeln. Hedging With Options. There är två huvudskäl till varför en investerare skulle använda alternativ för att spekulera och hedge. Speculation Du kan tänka på spekulationer som vadslagning på rörelsen av en säkerhet Fördelen med alternativ är att du aren t begränsas till att bara göra vinst när marknaden går upp På grund av mångsidigheten hos alternativ kan du också tjäna pengar när marknaden går ner eller till och med sidledes. Specifikation är det territorium där de stora pengarna görs - och förlorad Användningen av alternativ på detta sätt är anledningen alternativen har rykte att vara riskabelt Detta beror på att när du köper ett alternativ måste du vara korrekt för att bestämma inte bara riktningen för lagerets rörelse utan även storleken och tidpunkten för detta rörelse För att lyckas måste du korrekt förutsäga om ett lager ska gå upp eller ner och hur mycket priset kommer att förändras, såväl som den tidsram som det tar för att allt detta ska hända. Glöm inte kommissioner. Kombinationerna av dessa faktorer betyder att odds är staplade mot dig. Så varför spekulerar folk med alternativ om oddsen är så skevda bortsett från mångsidighet handlar det om att använda hävstångseffekt När du kontrollerar 100 aktier med ett kontrakt, tar det inte mycket av ett pris nt för att generera stora vinster. Höjning Alternativets andra funktion är säkring. Tänk på detta som en försäkring, precis som du försäkrar ditt hus eller bil. Alternativ kan användas för att försäkra dina investeringar mot en nedgång. Kritiker av alternativ säger att om du är så osäker på din aktieplockning som du behöver en säkring, bör du inte göra investeringen Å andra sidan är det ingen tvekan om att säkringsstrategier kan vara användbara, särskilt för stora institutioner. Även den enskilda investeraren kan gynna Föreställ dig att du ville dra fördel av av tekniklagret och deras uppåtvända men du ville också begränsa eventuella förluster. Genom att använda alternativ skulle du kunna begränsa din nackdel medan du njuter av hela uppsidan på ett kostnadseffektivt sätt. Häftning anses ofta vara en avancerad investeringsstrategi, men Principerna för säkring är ganska enkla Läs vidare för en grundläggande förståelse för hur denna strategi fungerar och hur den används. För mer avancerad täckning av detta ämne, läs ut hur företag använder derivat s Hedge Risk. Everyday Hedges De flesta har, oavsett om de vet det eller inte, engagerade i säkringar. Till exempel när du tar ut försäkring för att minimera risken för att en skada kommer att radera din inkomst eller du köper livförsäkring för att stödja din familj i När det gäller din död är detta en häck. Du betalar pengar i månadsbelopp för täckning som tillhandahålls av ett försäkringsbolag. Även om handboken definitionen av säkring är en investering som tas ut för att begränsa risken för en annan investering är försäkring ett exempel på en real hedge hedge. Hedging av Book Hedging, i Wall Street känsla av ordet, illustreras bäst av exempel Föreställ dig att du vill investera i den växande industrin med tillverkning av bungee cord Du vet om ett företag som heter Plummet som revolutionerar material och mönster för att göra ledningar som är dubbelt så bra som närmaste konkurrent Drop, så du tror att Plummet s andel kommer att stiga under nästa månad. Tyvärr är tillverkningsindustrin i bungee cord alway s är känslig för plötsliga förändringar i regelverk och säkerhetsstandarder, vilket betyder att det är ganska volatilt. Detta kallas industririsk. Trots detta tror du på det här företaget - du vill bara hitta ett sätt att minska industririsken. I det här fallet kommer du att häck genom att gå länge på Plummet medan du kortar sin konkurrent. Släpp Värdet på de berörda aktierna kommer att vara 1000 för varje företag. Om branschen som helhet går upp ger du vinst på Plummet, men förlorar på Drop förhoppningsvis för en blygsam övergripande vinst Om branschen tar en slump, till exempel om någon dör bungehoppning, förlorar du pengar på Plummet men tjänar pengar på Drop. Basically, ditt totala vinst som vinsten från att gå långt på Plummet minimeras till förmån för mindre industririsker Det här är ibland kallas ett parhandel och det hjälper investerare att få fotfäste i flyktiga branscher eller hitta företag i sektorer som har någon form av systematisk risk. Läs mer om kortförsäljning och när du ska korta ett lager. Utvidgning Hedgi ng har vuxit till att omfatta alla områden av ekonomi och affärer Exempelvis kan ett företag välja att bygga en fabrik i ett annat land som det exporterar sin produkt till för att säkra mot valutarisk. En investerare kan säkra sin långa position med put options eller en kort säljare kan säkra en position genom köpoptioner Terminsavtal och andra derivat kan säkras med syntetiska instrument. I princip har varje investering en viss form av säkring. Förutom att skydda en investerare från olika typer av risker antas det att säkring gör marknadskörning effektivare. Ett tydligt exempel på detta är när en investerarköp sätter optioner på ett lager för att minimera risken för nedsatt risk. Antag att en investerare har 100 aktier i ett bolag och att bolagets aktie har gjort ett starkt drag från 25 till 50 över det senaste året Investeraren tycker fortfarande om aktien och dess framtidsutsikter ser fram emot men är oroad över den korrigering som kan åtfölja ett så starkt drag. I stället för att sälja th e-aktier kan investeraren köpa ett enkelt köpoption som ger honom eller henne rätt att sälja 100 aktier i bolaget till lösenpriset före utgångsdatumet. Om investeraren köper köpoptionen med ett lösenpris på 50 och ett utgångsdatum dag tre månader i framtiden kommer han eller hon att kunna garantera ett försäljningspris på 50 oavsett vad som händer med beståndet under de närmaste tre månaderna. Investeraren betalar helt enkelt optionspremien, vilket i huvudsak ger en viss försäkring från nackdelen. mer, läs Priser Försök köpa en Put. Hedging handlar om att minska eller överföra risker i din portfölj, ditt företag eller någon annanstans. Det är en giltig strategi som kan hjälpa till att skydda din portfölj, hem och företag från osäkerhet som med någon riskbelöning avvägning, säkring resulterar i lägre avkastning än om du satsar gården på en flyktig investering, men det sänker risken att förlora din skjorta. För relaterad läsning, se Praktiska och överkomliga säkringsstrategier och säkring med ET Fs En kostnadseffektiv Alternativ. Avancerad Option Trading Den Modifierade Butterfly Spread. Majoriteten av individer som handlar alternativa börjar enkelt köpa inköp och sätter för att utnyttja ett beslut om marknadsbeslut, eller kanske skriva täckta samtal i ett försök att generera inkomst Intressant ju längre en näringsidkare stannar i options trading-spelet, desto mer sannolikt är han eller hon att migrera bort från dessa två mest grundläggande strategier och att dyka in i strategier som erbjuder unika möjligheter. En strategi som är ganska populär bland erfarna alternativhandlare är känd som Butterfly Spread Denna strategi tillåter en näringsidkare att ingå en handel med en hög sannolikhet för vinst, hög vinstpotential och begränsad risk. I den här artikeln kommer vi att gå utöver den grundläggande fjärilspridningen och titta på en strategi som kallas den modifierade fjärilen. Basic Butterfly Spread Innan vi tittar på den modifierade versionen av fjärilspridningen, låt oss göra en snabb recension av den grundläggande fjärilspridningen. Den grundläggande butterf ly kan matas in med hjälp av samtal eller sätter i ett förhållande mellan 1 och 2 av 1 Det innebär att om en näringsidkare använder samtal kommer han att köpa ett samtal till ett visst pris, sälja två samtal med ett högre lösenpris och köpa ett nytt samtal med ett jämnare lösenpris Vid köp av säljare köper en näringsidkare en säljkurs till ett bestämt börskurs, säljer två satser till ett lägre lösenpris och köper ytterligare ett sänkta till ett jämnare slagkurs. Stängningspriset för det sålda alternativet är vanligtvis nära till det faktiska priset på den underliggande säkerheten med de andra träffar över och under det aktuella priset Detta skapar en neutral handel där den näringsidkare tjänar pengar om den underliggande säkerheten förblir inom ett visst prisintervall över och under nuvarande pris. Men den grundläggande fjärilen kan används också som en riktad handel genom att göra två eller flera av strejkpriserna långt över det nuvarande priset för den underliggande säkerheten. Läs mer om grundläggande fjärilspridningar vid inställning av vinstfel med fjärilspridare Figur 1 visar riskkurvorna för en standard kontantpengar eller neutral, fjärilspridning. Figur 2 visar riskkurvorna för en utjämnad fjärilspridning med hjälp av samtalsalternativ. Figur 1 Riskkurvor för en penga, eller neutral, butterfly spread. Source Optionetics Platinum. Figure 2 Riskkurvor för en out-of-the-money butterfly spread. Source Optionetics Platinum. Both av standardfjärilaffären som visas i figurerna 1 och 2 har en relativt låg och fast dollarrisk , ett brett spektrum av vinstpotential och möjligheten till hög avkastning. Att flytta till den modifierade fjärilen Den modifierade fjärilspridningen skiljer sig från den grundläggande fjärilen som sprids på flera viktiga sätt. 1 Puts handlas för att skapa en haussehandel och samtal handlas för att skapa en bearish trade.2 Alternativen handlas inte i 1x2x1 mode, utan i ett förhållande av 1x3x2.3 Till skillnad från en grundläggande fjäril som har två breakeven priser och en rad vinstpotential har den modifierade fjärilen endast en breakeven pris vilket är vanligtvis utan kostnad Det här skapar en kudde för handlaren.4 Ett negativt samband med den modifierade fjärilen jämfört med standardfjärilen medan standardfjärilen sprids nästan alltid innebär ett fördelaktigt belöningsförhållande mellan det modifierade fjärilsspridningen nästan alltid medför en stor dollarrisk jämfört med den maximala vinstpotentialen. Naturligtvis är det här som är att om en modifierad fjärilspridning matas in korrekt, måste den underliggande säkerheten flytta ett stort avstånd för att nå det maximala området förlust Det ger varnahandlare mycket utrymme att agera före det värsta scenariot utvecklas. Figur 3 visar riskkurvorna för en modifierad fjärilspridning Den underliggande säkerheten handlas till 194 34 a aktie. Denna handel innebär. put.-Sälja tre 190 strike pris puts-Köper två 175 strike pris puts. Figure 3 Risk kurvor för en modifierad fjäril spread. Source Optionetics Platinum. A bra regel av th umb är att ange en modifierad fjäril fyra till sex veckor före valperioden. Som sådant har alla alternativ i det här exemplet 42 dagar eller sex veckor kvar till utgången. Notera den unika konstruktionen av den här handeln En till pengarna satte 195 Strike-priset är inköpt, tre satser säljs till ett pris som är fem poäng lägre 190 slagkurs och ytterligare två satser köps till ett slagpris 20 poäng lägre 175 strike price. There är flera viktiga saker att notera om denna trade.1 Nuvarande pris på det underliggande lagret är 194 34,2. Breakeven-priset är 184 91 Med andra ord finns det 9 57 poäng 4 9 nackdelskydd Så länge den underliggande säkerheten gör något förutom att minska med 4 9 eller mer kommer denna handel att visa en vinst.3 Den maximala risken är 1 982 Detta motsvarar också den mängd kapital som en näringsidkare skulle behöva för att komma in i handeln. Lyckligtvis skulle denna storlek av förlust endast uppnås om näringsidkaren höll denna ställning till utgången och den underliggande stoc k handlade med 175 aktie eller mindre vid den tiden.4 Den maximala vinstpotentialen på denna handel är 1 018 Om det uppnås skulle detta motsvara en avkastning på 51 på investeringen. Det är realistiskt att det enda sättet att uppnå denna vinstnivå är om underliggande säkerhet stängd vid exakt 190 a aktie på dagen för optionsutgången.5 Vinstpotentialen är 518 till något aktiekurs över 195-26 på sex veckor. Kriterier som ska beaktas vid val av en modifierad fjäril Spridning De tre viktigaste kriterierna för att se vid när man överväger en modifierad fjäril spridas är 1 Maximal dollar risk.3 Sannolikhet för vinst. Tyvärr finns det ingen optimal formel för vävning av dessa tre nyckelkriterier tillsammans, så en viss tolkning hos den näringsidkare är oavsiktligt inblandad. Vissa kan föredra en högre potentiell avkastning medan andra kan lägga större tonvikt på sannolikheten för vinst Även olika handlare har olika nivåer av risk tolerans Likaså är handlare med större konton bättre abl e att acceptera affärer med högre maximal potentiell förlust än näringsidkare med mindre konton. Varje potentiell handel kommer att ha sin egen unika uppsättning kriterier för belöning-till-risk. Till exempel kan en näringsidkare som överväger två möjliga branscher finna att en handel har en sannolikhet för vinst på 60 och en förväntad avkastning på 25, medan den andra kan ha en vinstsannsynlighet på 80 men en förväntad avkastning på endast 12. I det här fallet måste näringsidkaren bestämma om han eller hon lägger större vikt vid den potentiella avkastningen eller sannolikheten för vinst Även om en handel har ett mycket större maximikapitalbehov än det andra, måste detta också beaktas. Sammanställningsalternativ ger handlare en stor flexibilitet för att skapa en position med unika belöning-till-riskegenskaper Den modifierade fjärilen spridning passar in i denna rike Alert handlare som vet vad man ska leta efter och som är villiga och kunna agera för att anpassa en handel eller minska förlusten om behovet uppstår, kan hitta många höga sannolikhet modifi ed butterfly possibilities. The ränta vid vilken en depositarinstitut ger medel som förvaras i Federal Reserve till en annan depositarinstitution.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för en viss säkerhet eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. Kongressen passerade 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektor Den amerikanska presidiet av Labor. The valuta förkortning eller valutasymbol för indiska rupi INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretag s tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av anbudsgivare.